Aplikasi Keuangan

Apa itu Leverage?

Dia Aplikasi Keuangan Ini adalah tingkat di mana perusahaan menggunakan uang yang telah mereka berikan, seperti hutang dan tindakan yang disukai. Ini mengacu pada fakta tertular hutang untuk memperoleh aset tambahan. Semakin banyak utang keuangan menggunakan perusahaan, semakin besar leverage keuangannya.

Karena perusahaan meningkatkan utang dan tindakan yang disukai karena pengaruh keuangan, jumlah yang harus dibayar dengan bunga meningkat, yang secara negatif mempengaruhi laba per tindakan. Akibatnya, risiko pengembalian modal untuk pemegang saham meningkat.

Perusahaan harus mempertimbangkan struktur modal yang optimal dengan membuat keputusan pembiayaan; Dengan demikian, dapat memastikan bahwa peningkatan utang meningkatkan nilainya. Dengan leverage keuangan, lebih banyak uang dibalik daripada yang Anda miliki, bisa mendapatkan lebih banyak keuntungan (atau lebih banyak kerugian) daripada jika hanya modal yang tersedia diinvestasikan.

Perusahaan dengan leverage tinggi dianggap berisiko bangkrut jika, karena beberapa alasan, mereka tidak dapat membayar hutang, yang dapat menghasilkan kesulitan dalam mendapatkan pinjaman baru di masa depan.

Untuk apa leverage keuangan?

Leverage keuangan mewakili ukuran yang digunakan perusahaan untuk menggunakan uang. Ini juga mengevaluasi solvabilitas perusahaan dan struktur modalnya.

Menganalisis tingkat utang yang ada adalah faktor penting yang dipertimbangkan oleh kreditor ketika perusahaan ingin meminta pinjaman tambahan.

Memiliki leverage tingkat tinggi dalam struktur modal perusahaan bisa berisiko, tetapi juga memberikan manfaat. Itu bermanfaat selama periode di mana perusahaan memperoleh keuntungan, saat tumbuh.

Di sisi lain, perusahaan yang sangat leverage akan memiliki masalah jika Anda mengalami penurunan profitabilitas. Mungkin memiliki risiko pelanggaran yang lebih tinggi daripada perusahaan yang tidak dibayar atau kurang leverage dalam situasi yang sama. Pada dasarnya, leverage menambah risiko, tetapi juga menciptakan hadiah jika semuanya berjalan dengan baik.

Dapat melayani Anda: kerja keras

Kapan digunakan?

Perusahaan memperoleh hutang untuk membeli aset tertentu. Ini dikenal sebagai "pinjaman yang didukung oleh aset", dan sangat umum dalam real estat dan pembelian aset tetap seperti properti, pabrik dan peralatan.

Investor modal memutuskan untuk meminta uang untuk memanfaatkan portofolio investasi mereka.

Seseorang berdosa tabungannya ketika dia membeli rumah dan memutuskan untuk meminjam uang untuk membiayai sebagian harga dengan hutang hipotek. Jika properti terungkap ke nilai yang lebih besar, keuntungan diperoleh.

Pemilik modal perusahaan memanfaatkan investasi mereka yang menyebabkan perusahaan memberikan bagian dari pembiayaan yang Anda butuhkan.

Semakin banyak disediakan, semakin sedikit modal yang dibutuhkan, sehingga setiap keuntungan atau kerugian dibagi antara basis yang lebih rendah dan, sebagai akibatnya, keuntungan atau kerugian yang dihasilkan secara proporsional lebih besar.

Jenis leverage

Leverage operasional

Ini mengacu pada persentase biaya tetap sehubungan dengan biaya variabel. Dengan menggunakan biaya tetap, perusahaan dapat memperbesar efek perubahan penjualan terhadap perubahan keuntungan operasional.

Oleh karena itu, ini disebut leverage operasional untuk kapasitas perusahaan untuk menggunakan biaya operasi tetap untuk memperbesar efek perubahan penjualan pada laba operasional mereka.

Ini adalah fakta yang menarik bahwa perubahan dalam volume penjualan mengarah pada perubahan proporsional dalam manfaat operasional perusahaan karena kapasitas perusahaan untuk menggunakan biaya operasi tetap.

Perusahaan yang memiliki leverage operasional yang tinggi akan memiliki sebagian besar biaya tetap dalam operasinya dan merupakan perusahaan modal yang intens.

Ini dapat melayani Anda: Alasan Keuangan: Jenis, apa saja penggunaan dan contohnya

Skenario negatif untuk jenis perusahaan ini adalah ketika biaya tetap yang tinggi tidak ditanggung oleh laba karena penurunan permintaan produk. Contoh bisnis yang intens di modal adalah pabrik mobil.

Aplikasi Keuangan

Ini mengacu pada jumlah utang yang digunakan perusahaan untuk membiayai operasi komersialnya.

Penggunaan dana yang disediakan alih -alih dana modal benar -benar dapat meningkatkan hasil perusahaan atas modal dan laba per saham, dengan ketentuan bahwa kenaikan laba lebih besar dari bunga yang dibayarkan oleh pinjaman.

Namun, penggunaan pembiayaan yang berlebihan dapat menyebabkan pelanggaran dan kebangkrutan.

Leverage gabungan

Ini mengacu pada kombinasi penggunaan leverage operasional dengan leverage keuangan.

Keduanya leverage merujuk pada biaya tetap. Jika digabungkan, total risiko perusahaan akan diperoleh, yang terkait dengan leverage total atau leverage gabungan perusahaan.

Kapasitas perusahaan untuk menutupi jumlah biaya operasional dan keuangan tetap disebut leverage gabungan.

Contoh Leverage

• Perusahaan dibentuk dengan 5 juta dolar. Jika Anda meminta pinjaman 20 juta dolar, Anda memiliki $ 25 juta untuk berinvestasi dalam operasinya, setelah menggunakan leverage.
• Perusahaan manufaktur mobil meminta pinjaman untuk membuat pabrik baru dan dapat meningkatkan produksi unit harian.
• Maskapai penerbangan meminta pinjaman $ 1000 juta untuk membeli 5 pesawat baru dan dapat mengoperasikan lebih banyak penerbangan harian.

Contoh yang dikembangkan

Misalkan Anda ingin membeli saham perusahaan dan Anda memiliki $ 10.000. Saham ini dihargai $ 1 per saham, sehingga Anda bisa membeli 10.000 saham.

Dapat melayani Anda: biaya modal rata -rata tertimbang

Kemudian 10.000 saham dibeli dengan harga $ 1. Setelah beberapa waktu, saham perusahaan ini menempatkan harganya di $ 1,5 per saham; Karena alasan ini diputuskan untuk menjual 10.000 saham dengan jumlah total $ 15.000.

Pada akhir operasi, $ 5000 menang dengan investasi $ 10.000; yaitu, profitabilitas 50 % diperoleh.

Sekarang kita dapat menganalisis skenario berikut untuk mengetahui apa yang akan terjadi jika telah memutuskan untuk melakukan leverage keuangan:

Skenario dengan leverage keuangan

Misalkan, meminjam dari bank, pinjaman sebesar $ 90.000 diperoleh; Oleh karena itu, Anda dapat membeli 100.000 saham seharga $ 100.000. Setelah beberapa waktu, saham perusahaan ini terletak di $ 1,5 per saham, jadi diputuskan untuk menjual 100.000 saham dengan total nilai $ 150.000.

Dengan $ 150.000 itu, kredit yang diminta $ 90.000, ditambah $ 10.000 bunga dibayar. Di akhir operasi yang Anda miliki: 150.000 - 90 000 - 10 000 = $ 50.000

Jika jumlah awal $ 10.000 tidak diperhitungkan, ada manfaat $ 40.000. Yaitu, profitabilitas 400 %.

Di sisi lain, jika saham alih -alih naik hingga $ 1,5 akan turun menjadi $ 0,5, maka 100.000 saham akan memiliki nilai $ 50.000, yang bahkan tidak bisa menghadapi $ 90.000 dari pinjaman ditambah $ 10.000 bunga.

Pada akhirnya itu akan berakhir tanpa uang dan dengan hutang $ 50.000; yaitu kerugian $ 60.000. Jika kami tidak meminta uang dan saham akan turun, mereka hanya akan kehilangan $ 5000.