Leverage operasional

Apa itu leverage operasional?

Dia Leverage operasional Ini adalah tingkat di mana perusahaan atau proyek dapat meningkatkan pendapatan operasionalnya dengan meningkatkan manfaat. Perusahaan yang menghasilkan penjualan dengan margin kotor tinggi dan biaya variabel rendah memiliki leverage operasional yang bagus.

Semakin besar tingkat leverage operasional, semakin besar bahaya potensial dari perkiraan risiko, di mana kesalahan yang relatif kecil dalam perkiraan penjualan dapat diperluas ke kesalahan besar dalam proyeksi arus kas arus kas dalam.

Leverage operasi dapat digunakan untuk menghitung titik saldo perusahaan dan secara substansial mempengaruhi laba dengan mengubah struktur harganya.

Karena perusahaan dengan leverage operasional terbesar tidak secara proporsional meningkatkan biaya seiring meningkatnya penjualan, perusahaan ini dapat menghasilkan lebih banyak pendapatan operasional daripada perusahaan lain.

Namun, perusahaan dengan tingkat pengaruh operasional yang tinggi juga lebih terpengaruh oleh keputusan perusahaan yang buruk dan faktor -faktor lain yang dapat menyebabkan penurunan pendapatan.

Karakteristik leverage operasional

Leverage operasional adalah indikator kombinasi biaya tetap dan biaya variabel dalam struktur biaya perusahaan.

Leverage operasional tinggi dan rendah

Ini adalah kunci untuk membandingkan leverage operasional antara perusahaan di industri yang sama. Ini karena beberapa industri memiliki biaya tetap yang lebih tinggi daripada yang lain.

Perusahaan dengan biaya tetap tinggi dan biaya variabel rendah memiliki leverage operasional yang tinggi. Di sisi lain, perusahaan dengan biaya tetap yang rendah dan biaya variabel tinggi memiliki leverage operasional yang rendah.

Perusahaan dengan leverage operasional yang tinggi lebih tergantung pada volume penjualan untuk memiliki profitabilitas. Perusahaan harus menghasilkan volume penjualan yang tinggi untuk menutupi biaya tetap yang tinggi. Dengan kata lain, seiring meningkatnya penjualan, perusahaan menjadi lebih menguntungkan.

Dapat melayani Anda: Metode Hongaria: Apa itu, contohnya

Di perusahaan dengan struktur biaya yang memiliki leverage operasional yang rendah, meningkatkan volume penjualan tidak akan secara drastis meningkatkan profitabilitas, karena biaya variabel meningkat secara proporsional dengan volume penjualan.

Biaya tetap dan variabel

Mayoritas biaya perusahaan adalah biaya tetap, yang terjadi secara independen dari volume penjualan.

Sementara perusahaan memperoleh keuntungan besar dalam setiap penjualan dan mempertahankan volume penjualan yang memadai, biaya tetap akan ditanggung dan pendapatan akan diperoleh.

Biaya perusahaan lainnya adalah biaya variabel yang dikeluarkan saat penjualan terjadi. Bisnis ini mendapat lebih sedikit keuntungan untuk setiap penjualan, tetapi membutuhkan volume penjualan yang lebih rendah untuk menutup biaya tetap.

Tingkat leverage operasional

Rumus untuk tingkat leverage operasional adalah:

Tingkat leverage operasional =

% ubah manfaat operasional bersih / % perubahan penjualan =

Margin / manfaat kontribusi operasi bersih.

Formula ini terurai sebagai berikut:

Margin kontribusi = kuantitas x (variabel harga-kapak)

Manfaat Operasi Bersih =

[Kuantitas X (Harga Variabel Biaya per unit)-Biaya Operasi yang Dibuat]

Keuntungan dan Kerugian Leverage Operasional

Leverage operasional dapat memberi tahu manajer, investor, kreditor, dan analis seberapa berisiko dapat menjadi perusahaan.

Meskipun tingkat leverage operasional yang tinggi dapat bermanfaat bagi organisasi, seringkali perusahaan dengan tingkat leverage operasional yang tinggi dapat rentan terhadap siklus komersial dan mengubah kondisi ekonomi makroekonomi.

Saat ekonomi sedang booming, tingkat pengaruh operasional yang tinggi dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan.

Namun, perusahaan yang perlu menghabiskan banyak uang untuk properti, pabrik dan mesin tidak dapat dengan mudah mengendalikan permintaan konsumen.

Dapat melayani Anda: Sumber Daya Keuangan: Karakteristik, Jenis, Contoh

Kemudian, dalam hal perlambatan ekonomi, keuntungan mereka dapat runtuh karena biaya tetap yang tinggi dan penjualan yang rendah.

Perusahaan dengan leverage operasional yang tinggi lebih rentan untuk mengurangi pendapatan, baik karena peristiwa ekonomi makro, pengambilan keputusan yang buruk, dll.

Perbandingan dan periksa

Beberapa industri membutuhkan biaya tetap yang lebih besar daripada yang lain. Inilah alasan mengapa perbandingan leverage operasional lebih signifikan di antara perusahaan dalam industri yang sama. Definisi tingkat tinggi atau rendah harus dilakukan dalam konteks ini.

Ketika indikator leverage operasi digunakan, pengecekan konstan di perusahaan dengan leverage operasional yang tinggi lebih penting, karena perubahan persentase kecil dalam penjualan dapat menghasilkan peningkatan dramatis atau penurunan laba.

Perusahaan harus perawatan khusus untuk memperkirakan pendapatannya dalam situasi ini, karena kesalahan prognosis kecil diterjemahkan menjadi kesalahan yang jauh lebih besar baik dalam laba bersih maupun arus kas.

Kebijakan harga

Perusahaan dengan leverage operasional yang hebat harus berhati -hati untuk tidak menetapkan harga rendah sehingga tidak pernah dapat menghasilkan margin kontribusi yang cukup untuk sepenuhnya menutupi biaya tetapnya.

Breakeven

Leverage operasional terkait langsung dengan titik keseimbangan perusahaan. Perusahaan dengan titik kesetimbangan tinggi memiliki tingkat leverage operasional yang tinggi.

Titik kesetimbangan mengacu pada tingkat volume penjualan di mana unit laba sepenuhnya mencakup biaya produksi tetap. Dengan kata lain, itu adalah titik di mana pendapatan sama dengan biaya.

Itu dapat melayani Anda: Rexpression of Financial Laporan: Metode dan Contoh

Karena biaya tetap yang tinggi diterjemahkan ke dalam titik kesetimbangan yang lebih tinggi, volume penjualan yang lebih tinggi diperlukan untuk menutup biaya tetap. Proses produksi dengan titik kesetimbangan tinggi menggunakan leverage operasional yang tinggi.

Contoh leverage operasional

Perusahaan A menjual 500 per tahun.000 produk untuk $ 6 masing -masing. Biaya tetap perusahaan adalah $ 800.000. Membuat setiap produk berharga $ 0,05 dalam biaya variabel per unit. Tingkat leverage operasional perusahaan A adalah:

500.000 x ($ 6- $ 0,05) / [500.000 x ($ 6- $ 0,05)- $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1,37 atau 137%.

Oleh karena itu, peningkatan pendapatan 10% harus menghasilkan peningkatan pendapatan operasional 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Perusahaan sungguhan

Sebagian besar biaya Microsoft diperbaiki, seperti pengembangan awal dan biaya pemasaran. Dengan setiap dolar dalam pendapatan penjualan yang diperoleh di luar titik saldo, perusahaan memperoleh keuntungan. Oleh karena itu, Microsoft memiliki leverage operasional tingkat tinggi.

Sebaliknya, toko ritel Walmart memiliki biaya tetap yang rendah dan biaya variabel yang besar, terutama untuk barang.

Karena toko Walmart membayar barang -barang yang dijualnya, biaya barang dagangan yang dijual meningkat seiring meningkatnya penjualan. Oleh karena itu, toko Walmart memiliki tingkat pengaruh operasional yang rendah.

Referensi

1. Investopedia (2018). Operasi Leverange. Diambil dari: Investopedia.com.
2. Wikipedia, The Free Encyclopedia (2018). Operasi Leverange. Diambil dari: di.Wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Operasi Leverange. Alat akuntansi. Diambil dari: Accountingools.com.
4. James Wilkinson (2013). Operasi Leverange. CFO strategis. Diambil dari: strategiccfo.com.
5. Jawaban Investasi (2018). Operasi Leverange. Diambil dari: Investswerswers.com.