Total Karakteristik Leverage, Keuntungan, Kekurangan, Contoh

Dia Leverage total Ini mengacu pada penggunaan yang layak dari semua biaya tetap, baik operasi maupun keuangan, untuk meningkatkan efek pada pendapatan dengan tindakan perusahaan karena perubahan penjualan.

Artinya, total leverage adalah indikator yang membandingkan nilai tukar yang diperingatkan perusahaan dalam laba per saham Anda dengan nilai tukar yang Anda perhatikan dalam pendapatan penjualan.

Total leverage juga dapat disebut leverage gabungan, karena memperhitungkan efek dari leverage operasional dan leverage keuangan.

Tingkat leverage operasional adalah fungsi dari biaya tetap perusahaan, menunjukkan bagaimana perubahan pendapatan penjualan diterjemahkan menjadi perubahan dalam pendapatan operasional.

Di sisi lain, tingkat leverage keuangan didasarkan pada biaya bunga perusahaan, menghitung bagaimana perubahan pendapatan operasional menjadi perubahan dalam laba bersih.

Akhirnya, tingkat total leverage adalah kompleks hasil dari biaya operasi tetap dan biaya keuangan tetap.

[TOC]

Total karakteristik leverage

Total Leverage menggunakan seluruh laporan keuangan hasil untuk menunjukkan dampak penjualan pada item penghasilan bersih akhir.

Pentingnya total leverage terletak pada saat ini berfungsi untuk mengevaluasi efek pada laba yang tersedia untuk pemegang saham untuk perubahan total penjualan, selain memungkinkan pengungkapan keterkaitan antara leverage keuangan dan operasional.

Dua jenis leverage yang diwakili tingkat leverage total adalah sebagai berikut:

Leverage operasional

Bagian dari biaya tetap perusahaan ini mengungkapkan efektivitas pendapatan penjualan menjadi pendapatan operasional.

Perusahaan dengan tingkat pengaruh operasional yang tinggi dapat meningkatkan hasilnya secara signifikan dengan hanya peningkatan pendapatan yang relatif kecil, karena telah secara efektif mengambil keuntungan dari biaya operasionalnya untuk memaksimalkan laba.

Aplikasi Keuangan

Leverage keuangan adalah indikator yang berfungsi untuk mengevaluasi sejauh mana perusahaan menggunakan utang untuk meningkatkan aset dan pendapatan bersihnya.

Analisis leverage keuangan perusahaan menunjukkan dampak pada laba per saham karena perubahan laba sebelum bunga dan pajak (EBIT), sebagai akibat dari asumsi hutang tambahan.

Perhitungan tingkat total leverage

Total leverage dapat dijelaskan atau dihitung hanya sebagai: Tingkat leverage total = tingkat leverage operasional x derajat leverage keuangan.

Tingkat leverage operasional setara dengan: margin kontribusi / EBIT, di mana margin kontribusi = (total penjualan - biaya variabel) dan EBIT sama dengan margin kontribusi dikurangi total biaya operasional tetap tetap tetap tetap operasional tetap tetap tetap tetap tetap tetap.

Di sisi lain, tingkat leverage keuangan setara dengan: keuntungan sebelum bunga dan pajak EBIT / (EBIT - Biaya Bunga)).

Keuntungan

Total leverage membuka pintu untuk melakukan investasi yang berbeda dan memasuki berbagai pasar yang tidak dapat dipilih jika dukungan pembiayaan pihak ketiga, dari modal asing.

Menetapkan persentase perubahan

Menentukan tingkat total leverage suatu perusahaan adalah penting, karena membantu perusahaan untuk menetapkan persentase variasi yang dapat Anda harapkan dalam pendapatan Anda per saham sehubungan dengan peningkatan pendapatan penjualan sehubungan dengan hutang.

Memahami perubahan keuntungan per tindakan adalah penting bagi perusahaan mana pun, karena membantu manajemen perusahaan untuk mengevaluasi kinerja perusahaan dan karena menunjukkan pendapatan yang diperoleh perusahaan untuk pemegang sahamnya.

Misalkan perusahaan mengontrak hutang untuk menempatkan pabrik baru. Ini akan meningkatkan biaya tetap, menghasilkan keuntungan sebelum bunga dan pajak (EBIT) lebih sensitif terhadap perubahan penjualan.

Hutang ini akan menghasilkan biaya bunga, membuat penurunan EBIT lebih ditandai. Tingkat total leverage berguna karena menunjukkan kepada perusahaan persentase pengurangan laba bersihnya sebelum 1% berkurang dalam pendapatan penjualan.

Kerugian

Musuh terburuk total leverage adalah bahwa ada penurunan harga. Dalam hal utang telah dikontrak, ternyata menjadi bisnis yang cukup buruk, karena utangnya tidak didevaluasi dan hasil dan aset asetnya.

Ada risiko kerugian berlipat ganda jika profitabilitas investasi ternyata kurang dari biaya pembiayaan. Secara umum, kerugian dikalikan tergantung pada tingkat leverage.

Peningkatan biaya operasi

Produk yang terkait dengan leverage keuangan membayar suku bunga yang lebih tinggi untuk memperbaiki peningkatan risiko yang harus diasumsikan investor.

Peningkatan resiko

Meskipun hutang adalah sumber pembiayaan yang dapat membantu menumbuhkan perusahaan lebih cepat, tidak boleh dilupakan bahwa leverage dapat meningkatkan tingkat utang ke tingkat yang lebih tinggi dari normal, sehingga meningkatkan paparan risiko.

Kompleksitas yang lebih besar

Kebutuhan untuk menarik alat keuangan yang lebih kompleks menjadi kebutuhan untuk menguduskan waktu manajemen tambahan, juga menyiratkan beragam risiko.

Contoh total leverage

Misalkan perusahaan HSC memiliki tindakan saat ini (EPS) sebesar $ 3, dan sedang mencoba untuk menentukan apa EPS baru dalam hal mengalami peningkatan 10% dalam pendapatan penjualannya. Misalkan yang berikut:

- Margin kontribusi adalah $ 15 juta.

- Biaya tetap adalah $ 3 juta.

- Biaya bunga adalah $ 1,5 juta.

Hal pertama yang harus dilakukan untuk menentukan EPS baru dari perusahaan HSC adalah menghitung persentase reaksi yang akan dialami EPS saat ini dalam menghadapi perubahan 1% dalam pendapatan penjualan, yang menjadi sama dengan tingkat leverage. Perhitungannya adalah:

- Leverage operasional = $ 15 juta / ($ 15 juta - $ 3 juta) = 1,25%ñ

- Leverage Keuangan = ($ 15 juta - $ 3 juta) / ($ 15 juta - $ 3 juta - $ 1,5 juta) = 1,14%.

- Oleh karena itu, total leverage = 1,25% x 1,14% = 1,43%.

Dengan demikian, total leverage untuk perusahaan HSC adalah 1,43%. Nilai ini dapat digunakan sehingga perusahaan dapat mendirikan EPS baru jika memiliki peningkatan 10% dalam pendapatan penjualan. Perhitungan EPS baru adalah: $ 3 x (1 + 1,43 x 10%) = $ 3,43.

Referensi

1. Mark Kennan (2020). Tingkat total persamaan leverage. Chron bisnis kecil. Diambil dari: bisnis kecil.Chron.com.
2. CFI (2020). Tingkat Total Sedikit. Diambil dari: CorporateFinanceInstitute.com.
3. Xplaint (2020). Tingkat Total Sedikit. Diambil dari: xplaintd.com.
4. Obs Business School (2020). Leverage Keuangan: 2 pro dan 3 kontra dari leverage keuangan. Diambil dari: ketidakjelasan.Sekolah.
5. Bryan Salazar López (2016). Leverage total. ABC Finance. Diambil dari: abcfinancas.com.