Periode pengembalian

Periode Pemulihan Investasi (PRI), adalah waktu yang dibutuhkan untuk perusahaan untuk memulihkan investasinya

Apa periode pemulihan investasi?

Dia periode pengembalian, salah satu Payback, Ini adalah jumlah waktu yang diperlukan bagi perusahaan untuk memulihkan biaya investasi aslinya dalam suatu proyek.

Merupakan penentu penting untuk mengetahui apakah proyek dilakukan, karena periode pemulihan yang lebih lama tidak diinginkan untuk posisi investasi.

Periode pemulihan investasi mengabaikan nilai uang dari waktu ke waktu, tidak seperti metode anggaran modal lainnya, seperti nilai sekarang bersih, tingkat pengembalian internal dan arus kas yang didiskontokan.

Konsep ini tidak mempertimbangkan keberadaan arus kas tambahan yang mungkin timbul dari investasi dalam periode setelah mendapatkan pengembalian dana lengkap.

Sebagai alat analisis, periode pemulihan investasi sering digunakan karena mudah untuk diterapkan dan dipahami bagi kebanyakan orang, terlepas dari pelatihan akademik atau bidang kerja.

Terdiri dari apa?

Sebagian besar keuangan perusahaan adalah anggaran modal. Salah satu konsep terpenting yang harus dipelajari oleh analis keuangan perusahaan adalah bagaimana menilai berbagai investasi atau proyek operasional.

Analis harus menemukan cara yang dapat diandalkan untuk menentukan proyek atau investasi yang paling menguntungkan. Cara di mana analis keuangan perusahaan melakukan ini adalah dengan periode pemulihan investasi.

Itu dapat melayani Anda: apa aktivitas utama, sekunder dan tersier?

Periode Anggaran Modal dan Pemulihan

Sebagian besar formula anggaran modal memperhitungkan nilai uang dari waktu ke waktu. Nilai uang dari waktu ke waktu adalah gagasan bahwa uang saat ini bernilai lebih dari jumlah yang sama di masa depan, karena potensi keuntungan uang saat ini.

Oleh karena itu, jika Anda membayar investor besok, Anda harus memasukkan biaya peluang. Nilai uang dari waktu ke waktu adalah konsep yang memberikan nilai pada biaya peluang ini.

Periode pemulihan investasi tidak memperhitungkan nilai uang dari waktu ke waktu. Sederhananya, ditentukan dengan mengatakan jumlah tahun yang membutuhkan waktu untuk memulihkan dana terbalik.

Misalnya, jika dibutuhkan lima tahun untuk memulihkan biaya investasi, periode pemulihan investasi adalah lima tahun.

Beberapa analis mendukung metode pengembalian untuk kesederhanaan mereka. Orang lain suka menggunakannya sebagai titik referensi tambahan dalam kerangka keputusan anggaran modal.

Bagaimana itu dihitung? Rumus

Formula untuk menghitung periode pemulihan investasi tergantung pada apakah arus kas per periode proyek seragam atau tidak setara.

Ketika mereka sama, rumus untuk menghitung periode pemulihan adalah sebagai berikut:

Periode Pemulihan Investasi = Investasi Awal / Arus Kas per Periode.

Ketika mereka tidak setara, arus kas yang terakumulasi harus dihitung untuk setiap periode. Maka formula berikut harus digunakan untuk menghitung periode pemulihan investasi:

Dapat melayani Anda: Harga satuan

Periode Pemulihan Investasi = Total Waktu Pemulihan + (pengembalian uang tidak pulih dari investasi pada awal tahun / arus kas di tahun berikutnya).

Semakin pendek periode pemulihan investasi suatu proyek, semakin menarik proyek manajemen. Selain itu, manajemen umumnya menetapkan periode pemulihan maksimum yang harus dipatuhi oleh proyek potensial.

Proyek untuk menerima

Ketika dua proyek dibandingkan, proyek yang akan diterima adalah yang memenuhi periode pemulihan maksimum dan memiliki periode pemulihan investasi terpendek.

Ini adalah perhitungan yang sangat sederhana, yang tidak memperhitungkan nilai uang dari waktu ke waktu. Namun, ini adalah indikator yang baik untuk mengukur risiko suatu proyek.

Aturan keputusan untuk periode pemulihan investasi adalah sebagai berikut: Jika periode pemulihan lebih rendah hingga maksimum yang diizinkan, proyek diterima. Jika periode pemulihan lebih tinggi hingga maksimum yang diizinkan, itu ditolak.

Harus diperhitungkan bahwa perhitungan periode pemulihan investasi menggunakan arus kas, bukan laba bersih. Selain itu, itu tidak membahas total profitabilitas suatu proyek.

Sebaliknya, pengembalian hanya menghitung kecepatan yang akan dipulihkan oleh perusahaan.

Contoh

Kasus Perusahaan A

Misalkan perusahaan untuk menginvestasikan $ 1 juta dalam proyek yang diharapkan dapat menghemat $ 250 perusahaan.000 setiap tahun.

Periode pemulihan investasi ini adalah 4 tahun, yang ditemukan dengan membagi $ 1 juta dengan $ 250.000.

Dapat melayani Anda: akumulasi depresiasi

Pertimbangkan proyek lain yang harganya $ 200.000, dan tidak memiliki penghematan kas terkait, tetapi akan membuat perusahaan meningkatkan pendapatannya $ 100.000 setiap tahun selama 20 tahun ke depan ($ 2 juta).

Jelas, proyek kedua dapat menyebabkan perusahaan menang dua kali lebih banyak, tetapi berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk memulihkan investasi? Jawabannya adalah membagi $ 200.000 antara $ 100.000, yaitu 2 tahun.

Proyek kedua akan membutuhkan lebih sedikit waktu untuk membayar dan potensi laba perusahaan lebih besar.

Hanya berdasarkan pada metode periode pemulihan investasi, proyek kedua adalah investasi yang lebih baik.

Kasus Newco

Misalkan perusahaan Newco memutuskan antara dua mesin (mesin A dan mesin B) untuk menambah kapasitas produksi ke pabrik yang ada. Perusahaan memperkirakan bahwa arus kas untuk setiap mesin adalah sebagai berikut:

Anda ingin menghitung periode pemulihan investasi dari dua mesin, menggunakan arus kas sebelumnya dan memutuskan mesin baru mana yang harus menerima newco.

Misalkan periode pemulihan maksimum yang ditetapkan oleh perusahaan adalah lima tahun.

Pertama, akan bermanfaat untuk menentukan akumulasi arus kas untuk proyek masing -masing mesin. Ini dilakukan di tabel berikut:

Periode Pemulihan untuk Mesin A = 4 + 1.000 /2.500 = 4,4 tahun.

Periode amortisasi untuk mesin b = 2 + 0/1.500 = 2,0 tahun.

Kedua mesin memenuhi periode maksimum yang diizinkan oleh perusahaan lima tahun untuk memulihkan investasi.

Namun, mesin B memiliki periode pemulihan terpendek dan merupakan proyek yang harus diterima Newco.

Referensi

1. Periode pengembalian. Diambil dari Inventopedia.com.
2. Periode pengembalian. Diambil dari Akuntting yang Dijelas.com.