Struktur keuangan

Apa struktur keuangannya?

Itu struktur keuangan Ini adalah kombinasi dari kewajiban jangka pendek, utang jangka pendek, hutang jangka panjang dan modal yang digunakan perusahaan untuk membiayai aset dan operasinya. Komposisi struktur keuangan secara langsung mempengaruhi risiko dan nilai bisnis terkait.

Manajer Keuangan harus memutuskan berapa banyak pinjaman uang, mendapatkan kombinasi hutang dan modal terbaik, dan menemukan dana yang lebih murah. Seperti halnya struktur modal, struktur keuangan membagi jumlah arus kas Perusahaan yang ditetapkan untuk kreditor dan jumlah yang ditugaskan kepada pemegang saham.

Setiap perusahaan memiliki kombinasi yang berbeda, sesuai dengan pengeluaran dan kebutuhannya; Oleh karena itu, setiap bisnis memiliki hubungan hutang-hutang khususnya sendiri. Ini bisa menjadi kasus bahwa suatu organisasi mengeluarkan obligasi untuk menggunakan pendapatan yang dicapai untuk membeli saham atau, sebaliknya, bahwa mengeluarkan tindakan dan menggunakan keuntungan ini untuk membayar utangnya.

Karakteristik struktur keuangan

Kombinasi dana

Struktur keuangan mengacu pada seni desain.

Termasuk analisis dan keputusan mengenai instrumen utang, ketika ada lebih dari satu yang tersedia.

Bergantung secara signifikan pada dana utang yang memungkinkan pemegang saham. Namun, struktur keuangan ini bisa berisiko, karena perusahaan memiliki hutang besar yang harus dibayar.

Dapat melayani Anda: Surat Beasiswa: Cara Melakukannya, Contoh, Model

Perusahaan yang diposisikan sebagai oligopoli atau monopoli lebih mampu mendukung struktur keuangan leveraged, karena penjualan, laba, dan arus kas dapat diprediksi dengan andal.

Sebaliknya, sebuah perusahaan yang diposisikan di pasar yang sangat kompetitif tidak dapat mendukung tingkat pengaruh yang tinggi, karena ia mengalami keuntungan dan arus kas yang tidak stabil yang dapat menyebabkan pembayaran utang dan memicu deklarasi kebangkrutan.

Perusahaan di posisi terakhir ini perlu membawa struktur keuangannya ke arah modal yang lebih besar, yang tidak ada persyaratan penggantian.

Struktur keuangan terhadap struktur modal

Struktur keuangan mencakup kewajiban jangka panjang dan pendek. Dalam hal ini, struktur modal dapat dilihat sebagai subset dari struktur keuangan, lebih berorientasi pada analisis jangka panjang.

Struktur keuangan mencerminkan status modal kerja dan arus kas, hutang gaji, hutang dan pajak akun untuk dibayar. Oleh karena itu, ia memberikan informasi yang lebih dapat diandalkan mengenai keadaan bisnis saat ini.

Faktor yang perlu dipertimbangkan

Manfaat

Leverage bisa positif atau negatif. Peningkatan laba yang sederhana sebelum pajak akan memberikan peningkatan besar untuk laba per saham, tetapi pada saat yang sama risiko keuangan meningkat.

Biaya modal

Struktur keuangan harus fokus pada pengurangan biaya modal. Modal untuk utang dan saham preferensial adalah sumber pembiayaan yang lebih murah dibandingkan dengan modal saham.

Kontrol

Harus dipertimbangkan dalam struktur keuangan bahwa risiko kehilangan atau pengenceran kontrol perusahaan rendah.

Dapat melayani Anda: proyeksi keuangan: bagaimana melakukannya, pentingnya, contoh

Fleksibilitas

Tidak ada perusahaan yang dapat bertahan jika Anda memiliki komposisi keuangan yang kaku. Oleh karena itu, struktur keuangan harus sedemikian rupa sehingga, ketika lingkungan bisnis berubah, struktur untuk menghadapi perubahan yang diharapkan atau tidak terduga juga harus disesuaikan.

Solvabilitas

Struktur keuangan harus dibentuk sedemikian rupa sehingga tidak ada risiko kebangkrutan perusahaan.

Klasifikasi

Struktur keuangan menggambarkan asal dari semua dana yang digunakan perusahaan untuk memperoleh aset dan membayar biaya. Hanya ada dua jenis sumber untuk semua dana ini.

Pembiayaan utang

Perusahaan memperoleh dana melalui pembiayaan utang, terutama pinjaman bank dan penjualan obligasi. Ini muncul dalam keseimbangan sebagai kewajiban jangka panjang.

Kita secara khusus harus diingat bahwa utang perusahaan (kewajiban saldo umum) juga mencakup kewajiban jangka pendek, seperti yang dibayarkan akun, surat promes jangka pendek, gaji yang harus dibayar dan pajak untuk dibayar.

Tindakan pemilik

Inilah yang dimiliki perusahaan secara keseluruhan, muncul dalam keseimbangan sebagai "tindakan pemegang saham". Pada gilirannya, tindakan berasal dari dua sumber:

• Modal disetor: Ini adalah pembayaran yang diterima perusahaan untuk saham yang dibeli investor langsung dari perusahaan saat menerbitkan saham.
• Pendapatan yang disimpan: Mereka adalah pendapatan setelah pajak yang dipertahankan perusahaan setelah membayar dividen kepada pemegang saham.

Dua sumber yang diambil bersama -sama ini merupakan sisi lengkap dari neraca. Pengusaha yang tertarik dengan struktur keuangan perusahaan akan membandingkan persentase masing -masing sumber sehubungan dengan total pembiayaan.

Itu dapat melayani Anda: Laporan Keuangan Dasar: Apa gunanya, perhitungan, contoh

Suku bunga relatif akan menentukan leverage keuangan perusahaan. Ini menentukan bagaimana pemilik dan kreditor berbagi risiko dan hadiah yang diberikan oleh kinerja bisnis.

Perbedaan dalam Struktur Keuangan

Lebih mungkin bahwa perusahaan kecil mempertimbangkan model pembiayaan tradisional. Kemungkinan menerima investasi swasta atau nilai penerbitan mungkin tidak tersedia.

Perusahaan di sektor yang lebih bergantung pada sumber daya manusia mungkin lebih suka membiayai operasi mereka dengan menerbitkan obligasi atau nilai -nilai lainnya. Ini dapat memungkinkan mereka untuk mendapatkan tarif yang lebih menguntungkan, karena opsi untuk menjamin dengan aset bisa sangat terbatas.

Perusahaan yang lebih besar, terlepas dari industri mereka, lebih cenderung mempertimbangkan tawaran obligasi atau nilai -nilai lain, terutama ketika perusahaan sudah memiliki tindakan yang dinegosiasikan di pasar publik.

Contoh struktur keuangan

Gambar berikut menunjukkan bagaimana struktur keuangan dan modal muncul dalam keseimbangan perusahaan.

Kelompok elemen keseimbangan mendefinisikan tiga struktur untuk perusahaan: struktur aset, struktur keuangan dan struktur modal.

Struktur keuangan perusahaan ditampilkan di seluruh sisi aset dan kewajiban, dan struktur modal adalah bagian dari struktur keuangan. 

Struktur keuangan dan modal menunjukkan bagaimana pemilik investor berbagi risiko dan imbalan kinerja perusahaan. Akibatnya, struktur ini menggambarkan leverage.